专题：受新款iPad提振 苹果第三财季营收超预期【CND-129】敏感インテリ女子大生 処女喪失 新垣みさ2015-03-28キャンディ&$キャンディ150分钟
苹果公司刚刚发布了死心6月底的2024财年第三季度财报，营收和利润均超出了华尔街分析师的预期。投行Wedbush Securities分析师Dan Ives将苹果第三财季的发扬称之为“大利好”，并暗意期待9月份将要发布的iPhone 16，这才是投资者委果期待的AI大事件。
1．第三财季功绩
营收为857.8亿好意思元，高于分析师预期的845亿好意思元，而上年同期为818亿好意思元。
净利润为214.5亿好意思元，高于分析师预期的207亿好意思元，而上年同期为198.81亿好意思元。
每股摊薄收益1.4好意思元，高于分析师预期的1.35好意思元，而上年同期为1.26好意思元。
大中华区营收为147.3亿好意思元，高于分析师预期的152.6亿好意思元，而上年同期为157.58亿好意思元。
iPhone营收393亿好意思元，高于分析师预期的389.5亿好意思元，而上年同期为396.69亿好意思元。占总营收的45.8%，为近四年来的最低水平。
Mac营收70.1亿好意思元，高于分析师预期的69.8亿好意思元，而上年同期为68.4亿好意思元。
职业类业务营收242.1亿好意思元，高于分析师预期的239.6亿好意思元，而上年同期为212.13亿好意思元。
可穿着缔造、家居与配件营收81.0亿好意思元，高于分析师预期的77.9亿好意思元。
iPad居品线营收71.62亿好意思元，高于分析师预期的66.3亿好意思元，而上年同期为57.91亿好意思元。
2．电话会议五大重心
延续加大AI赌注：
苹果的竞争敌手正加大对AI的干预，苹果也不例外。库克暗意，苹果“多年来”一直在投资AI和机器学习
库克称：“除了加大投资，咱们还将某些妙技再行部署到AI和机器学习上。”为此，苹果磋商其AI开销将逐年增多。
库克暗意，Apple Intelligence对用户来说应该是“当然的”，因为它将集成到他们每天神用的讹诈模范中，如条记、邮件等。
他还对设备东谈主员若何将其整合到我方的讹诈模范中充满但愿。库克说：“我觉得这意旨真切。”
新的AI功能将分阶段推出：
在6月份发布Apple Intelligence后，东谈主们纷繁臆测新的AI功能何时发布。库克本日暗意，跟着时刻的推移，这些新功能将渐渐向用户推出，而不是一次性一谈绽开。
库克还称，苹果贪图在秋季向好意思国英语用户推出Apple Intelligence，然后在来岁推出更多功能，以及在更多地区推出更多话语版块。
库克还泄露，苹果贪图通过与OpenAI的互助，在2024年底（日积年）之前将ChatGPT功能集成到iPhone中。
在发布财报之前，苹果已于本周二发布了iOS 18.1、iPadOS 18.1和macOS Sequoia 15.1测试版，初度引入了Apple Intelligence的部分功能，让加入设备者贪图的一些用户得以抢先体验。
破记录的用户群将为AI驱动的升级周期增添能源：
库克暗意，苹果刚刚在6月份的WWDC大会上发布了Apple Intelligence，现在还无法判断Apple Intelligence是否让东谈主们念念要购买生人机。但苹果对Apple Intelligence磋商将为用户带来的“价值水平”感到“相当欣忭”。
Apple Intelligence将在iPhone 15和更新的缔造上运行，这可能会促使消耗者为AI功能而升级缔造。库克还将iPhone 15的发布与iPhone 14进行了比较，称iPhone 15的发扬较其前代居品更好。关于行将推出的iPhone 16，在AI的加握下，库克愈加乐不雅。
库克还泄露，苹果的用户保有量达到了历史新高，这可能会增多潜在的AI驱动的升级周期的规模。磋商苹果将于9月发布搭载iOS 18的iPhone 16，随后将推出AI功能。
职业收入达成两位数涨幅：
第三财季，苹果职业部门营收创历史新高。在财报电话会议上，苹果磋商第四财季相似将达成两位数的涨幅，再翻新高。
职业部门营收在第三财季攀升至242.1亿好意思元，同比增长14%。比较之下，居品销售额增长了约1.6%（iPad和Mac股东），而iPhone销售额着落了近1%。
收敛扩大的付用度户群一直是苹果职业迹务的关节催化剂，这收获于App Store的日益普及，以及缔造用户数目的收敛扩大。
苹果的职业组合包括Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+、Apple Card、Apple Fitness+和Apple One系结包，领有跳跃10亿付用度户。
在中国阛阓的发扬正在改善：
尽管中国阛阓销售额同比有所下滑，但库克暗意，与2024财年上半年比较，中国阛阓功绩还是有改善的迹象。这标明，最近的订价扣头竭力可能正在得到奏效。
偷偷撸第三财季，中国阛阓的销售额同比着落6.5%。但库克暗意，约3%与汇率关系。
库克暗意，自iPhone 15推出以来，其在大中华区的销售功绩还是跳跃了iPhone 14的记录，这可能是iPhone 16在上市之前的一个积极信号。
3．分析师不雅点
Wedbush Securities：
投行Wedbush Securities分析师Dan Ives将苹果第三财季的发扬称之为“大利好”。
Ives称：“原来就莫得东谈主期待苹果在第三财季会得到浮松性进展。9月份下一代iPhone的初度亮相，才是投资者委果期待的“主要AI事件”。
Ives在一份禀报中称：“总体而言，对库克和苹果公司来说这是一个展示肌肉的时刻，尽管围绕iPhone增长的负面情感越来越浓。”
为此，Ives将苹果的盘算股价从275好意思元调高至285好意思元。Ives说：“在咱们看来，这是一次积极的电话会议，因为第四财季更苍劲的功绩教导仅仅‘主要AI事件‘的初始，即iPhone 16激发的AI驱动的超等升级周期。”
Oppenheimer：
投行Oppenheimer分析师在一份禀报中称：“咱们深信，苹果推出Apple Intelligence将使公司成为消耗者AI体验的指点者。”
Oppenheimer还称，苹果公司的AI举措可能会带来比预期更快的营收和利润增长。分析师称：“咱们深信，对Apple Intelligence的欣忭可能会加快硬件更换，并使iPhone、iPad和Mac的阛阓份额增多。”
为此，Oppenheimer重申了苹果股票的“跑赢大盘”评级，并将盘算价上调至每股250好意思元，意味着翌日12个月内苹果股价还有12%的高涨空间。
Needham：
投行Needham分析师觉得，苹果可能和会过大规模股票回购、居品线多元化和股东“生态系统锁定”来股东估值增长，举例通过创建一些像Apple Pay和Apple Care这么的职业。
Needham还称，苹果似乎也在最大戒指地训诫每用户营收，并指出了多种订阅职业，如Fitness+和Apple Music。
Needham重申了对苹果股票的“买入”评级，并将盘算股价上调至每股260好意思元，这意味着还有17%的高涨空间。
摩根士丹利：
摩根士丹利觉得，iPhone升级周期行将到来，Apple Intelligence可能是iPhone用户升级缔造的彰着催化剂。
摩根士丹利重申，由于无数苹果用户将升级他们的缔造，苹果股票是他们的“首选”。该行磋商，到本财政年度末，可能会有创记录的7亿部iPhone至少使用了三年。
摩根士丹利分析师在一份禀报中称：“Apple Intelligence是一个多年居品升级周期的彰着催化剂。在苹果40年的历史上，iPhone的保有量从未如斯之大（13亿台以上的缔造），更换周期从未如斯之长（4.8年），一项新技巧也从未同期局限于如斯小的用户群体（占iPhone/iPad保有量的8%）。”
摩根士丹利重申了其对苹果股票的“增握”评级，并将其盘算价上调至每股273好意思元，这意味着还有23%的高涨空间。
好意思国银行：
好意思国银行暗意，AI功能将股东iPhone的阛阓需求。
好意思国银行分析师觉得，投资者将更多地关怀支柱AI功能的iPhone、苹果在中国阛阓上的发扬，而不是浅显的营收和利润。
该行分析师在一份禀报中程：“咱们看到被压抑的需求，以及现存用户所使用的无数旧款iPhone，新的AI功能应有助于股东升级周期。”。
好意思国银行重申了对苹果股票的“买入”评级，并将盘算股价上调至每股256好意思元，这意味着还有15%的高涨空间。
4．功绩瞻望
苹果并莫得提供太多的功绩指引，仅仅称，磋商第四财季（死心9月底）的营收涨幅与第三财季额外，而职业迹务的涨幅将与昔日三个季度额外。此外，毛利率磋商将达到45.5%至46.6%。
苹果首席财务官Luca Maestri暗意，在这些预测方面，投资者实质上不错作念一些使命。他说：“我觉得，从咱们在这里给你的东西中，你不错作念好多的数学使命。”
这在一定经由上是因为，Maestri还是指出，Mac业务在第四财季将面对着用功的比较，因为前年同期总共季度王人计入了15英寸MacBook Air的发扬。另外，第三财季功绩在很猛经由上收获于新款iPad的推出，而在第四财季，这就不会成为太大的刺激身分。
25位分析师磋商，苹果第四财季营收将达到933.9亿好意思元，每股收益将达到1.56好意思元。总共2024财年，苹果营收将达到3879.6亿好意思元，每股收益将达到6.62好意思元。
5．股价发扬
苹果发布第三财季财报后，其股价在周四的延伸交往中险些莫得变化。周四，苹果收于每股218.36好意思元，市值为3.348万亿好意思元。岁首于今，苹果股价高涨了13%以上。
在昔日的52周，苹果最高股价为237.23好意思元，最低为164.08好意思元。基于分析师的平均预期，在翌日12个月内，苹果盘算股价为226.86好意思元。
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